文 | 乳品之家

上半年，在总量萎缩的市场，贝拉米、合生元、美素佳儿这三家品牌逆势跑出亮眼增长曲线：健合集团旗下内地婴配粉收入同比增长58%，蒙牛旗下贝拉米上半年收入同比增长超60%；菲仕兰美素佳儿上半年保持增长，在不含跨境、羊奶粉的主流渠道市占率达到10%，位列行业第三、国际品牌第一，份额同比提升87个基点。

根据乳品之家的专业研究：上述这三大品牌同步高增，并非短期红利，而是婴配粉行业全面进入存量竞争、价值优先新阶段，集中传递出以下三大信号：

第一个信号：婴配粉行业增长逻辑彻底从“总量增长”转向结构性机会，超高端、细分特色赛道成为增长主阵地。新生儿数量下行，市场不再有普涨红利，普配产品竞争内卷、价格战持续，增长机会高度集中在高价值细分品类。合生元依托HMO新品切入超高端赛道，精准抓住重视母乳活性营养的新生代宝爸宝妈；贝拉米主打有机心智，依托蒙牛体系赋能，放大有机奶粉差异化优势；美素佳儿持续深耕乳铁蛋白、奶源营养，稳固高端基础盘。

三者路径虽有差异，但核心逻辑一致：不再拼低价走量，而是依靠配方创新、细分定位抢占愿意为高品质付费的高价值客群。未来婴配粉竞争，单纯依靠基础配方、价格促销的品牌，生存压力将持续加大。

第二个信号：进口品牌价值回归，外资品牌的信任优势正在重估。过去几年，国产婴配粉凭借渠道深耕、本土营销实现份额快速扩张，外资品牌一度承压。但2026上半年，美素佳儿、合生元、贝拉米的增长，反映出新一代父母选购奶粉时，对海外奶源、品牌溯源、长期品控稳定性的关注度重新提升。但这并非简单“外资反攻”，而是本土化运营的进口品牌胜出。三家品牌都不是单纯依靠海外产品进口，而是适配中国注册制、搭建本土营销、母婴店+电商全渠道运营体系。

美素佳儿持续深耕母婴门店、传统电商；合生元重点布局妈妈教育，提升1段向3段转化；贝拉米依托蒙牛的国内渠道、供应链、品牌资源，打通跨境与国行产品协同。可见，只靠海外标签，没有本土渠道和消费者运营能力的进口品牌，依然难以突围。

第三个信号：集团母体赋能，已经成为婴配品牌突围的关键竞争力。婴配行业投入重、渠道管理复杂、营销成本高，独立品牌单打独斗的难度越来越大。贝拉米的爆发，离不开蒙牛“一体两翼”战略下奶粉板块资源倾斜，借助蒙牛成熟的渠道、供应链、品牌体系，释放有机品牌潜力；健合集团坚持BNC独立业务单元深耕母婴赛道，聚焦婴配产品创新与用户运营；菲仕兰依托全球乳业合作社稳定奶源，对冲原料周期波动，保障产品品质稳定。

强大母体可以提供供应链、资金、渠道、研发多重支撑，未来行业马太效应会进一步加剧，中小品牌生存空间持续收窄，行业加速向头部品牌集中。